НАУКА:

Инвестиционна МАТЕМАТИКА:
Хеджиращият Инвестиционен Сплит на Радославов

електронна книга 2015

(продължение от бр. 3/8, 2015 г.)

/Хеджирането на риска се осъществява на спот или борсов пазар/.

..........

Знаеме, от формулите че, Инвестиционният риск


iR = R,

kaто е константа и е равна на 9% от стойността на актива(евродолар, в момента на цена 1.0961/63 - ето и скрийншот)

Kликни за пълен пълен размер

EURUSDWeekly.png (29.51 KiB) Прегледано 1446 пъти

Kaзахме, че

iR = R, както и R = iR(равенство) - по формулата на Радославов,

което като преобразуваме изглежда така

R = iR
3% от баланса(R) = 9%(от 1.0961) от стойността на е/$(iR)
600$ = 9 по 110пипса(990пипса)

600$ = 990пипса
600$ = 990пипса(99$/0.01 обем)
(Съкращаваме отляво на равенството 600$ с отдясно на равеснтовото 99$ и получаваме)
6 = 990пипса(0.01 обем)/R = iR/
R (6)= iR (0.01)
Следва R = 6.0.01 = 0.06(За да намерим R. "шестицата" минава вдясно)

Намерихме обем, който да е равен на 990 пипса и на 600$(равенството).

Ползваме следния ориентир за изчисление при валута.
При 1лот(1.00) - 1пип = 10$
При 1 минилот (0.10) - 1пип = 1$
При 1 микролот (0.01) - 1пип - 0.10$.

Следва нашият обем отговарящ на риска по портфолиото от 3%(600$) и на нашия инвестиционен риск(iR), който е константа и е 9% от стойността на евродолар(990пипа) е 0.06микролота.

Какво следва - купуваме обем 0.06 на цена 1.0971(10пипса се е променила междувременно), слагаме стоп ордерът на 990пипса под инвестицията -
тоест на 0.9970, ще гониме таргети около 1.20, 1.30(поради някаква причина), като този обем от 0.06 спокойно може да го разделим в три ордера от 0.02микролота със три различни таргета
- 1.20;
- 1.30;
- 1.39.

И остана да хеджираме риска на нашия пример с инвестиция за няколко месеца в Евродолар.

Kликни за пълен пълен размер

EURUSDWeekly2.png (32.7 KiB) Прегледано 1426 пъти

Хеджираме на риска на нашия пример -
с бъдеща инвестиция(просто пример за да илюстрираме хеджирането на риска) за няколко месеца и 20/30 фигури в Евродолар.

Първо трябва да намерим обема с който ще хеджираме инвестицията.

Знаем по формулата на Радославов за Oбем на Хеджиране на риска на даден актив, в който сме инвестирали, че

vH = 3(V),

Нека си припомним какво означават символите и означенията във формулата:
където "vH" - е обема на хеджирането на риска,
"3" = const(константа),
"V" - е първоначалния обем на експозицията

Какво излиза - нужния ни обем е:
vH = 3(V),
vH = 3(0.06),
vH = 0.18 (18 000 валутни единици).

За да не сбъркаме нека погледнем следствията на Хеджиращият Сплит на Радославов:

"1. Следствие:
Хеджа винаги е в обратната посока на инвестицията ни.
(Тоест - ако ние сме купили, нашата хеджираща поръчка ще е чакащ продаващ ордер!)"

Тъй като ние купихме, хеджа, ще ни е поръчка продава, обаче от каква стойност?
Я да видим формулата на Радославов за точката на Хедж(tH)

tH = const(6%).

Значи, хеджа трябва да е на 6% от стойността на покупка на актива(е/$) - купихме преди малко евродолар на (1.09730).
...
тоест да сложим ако сме с мт4 един "sell stop" order с 0.18 обем
на 6% от входа(1.09730- съгласно формулата за точка на Хедж/tH = const(6%)/
и съгласно следствие 1 на Хеджиращия сплит на Радославов

"1. Следствие:
Хеджа винаги е в обратната посока на инвестицията ни.
(Тоест - ако ние сме купили, нашата хеджираща поръчка ще е чакащ продаващ ордер!)"

sH(assets)= last assets price - (last assets price:tH)

stH(E/$)= 1.0973 - (1.0973/6%),
stH(E/$)= 1.0973 - 600пипса,
stH(E/$)= 1.0373,

kъдето "stH" - е доуточняваща формула за нивото на отваряне на стойността на хеджа.

Визуално изглежда така

Kликни за пълен пълен размер

EURUSDWeekly3.png (32.3 KiB) Прегледано 1421 пъти

Нека да изчислим размера на загубата на инвестицията и размерът на Хеджа от Хеджиращия сплит на Радославов и да видим какво излиза

Имаме лонг с 0.06, тоест 0.60$ на пип, понеже стопът ни е 990пипса,
нашата загуба би била 990пипса по 0.60$ на пипс или 594$ риск

Да изчислиме хеджа:
Имаме 0.18 обем или 1.80$ на пипс,
Хеджа се е отворил на 1.0373 и сме го затворили на нивото на ударения стоп, а именни на ниво 0.9970. Това са 400пипа, ако не греша - приблизително.
Сега да сметнем 400пипа движение по 1.80$ на пипс по Хеджиращия сплит на Радославов...
400пипса по 1.80 =720$..., стойност на хеджа, по "Хеджиращия сплит на Радославов" и формулите на Радославов за Инвестиционна МАТЕМАТИКА...
...................

Kликни за пълен пълен размер

E$ 4.jpg (195.86 KiB) Прегледано 1416 пъти